国油石化(PCHEM-5183)<成长型的重量股,皇冠上的蓝宝石>

今天我想和大家说说国油石化(PCHEM-5183),一间目前市值高达RM496亿的公司,屈居在马银行(MAYBANK-1155),森那美(SIME-4197)和联昌集团(CIMB-1023)后面,排行第4。或许你会说,还值得投资吗?可能市值已饱满,但小弟反而认为国油石化(PCHEM-5183)还是属于一间成长型公司,并看好市值会超越森那美(SIME-4197)。

可能你会觉得很可笑,所以我们先看回国油石化(PCHEM-5183)的业务,国油石化(PCHEM-5183)的业务会有很多化学名称,可能很多连你我都不明白,所以我就省略说说国油石化(PCHEM-5183)高排名的产品,甲醇(Methanol)的产量就排全球第四大,其他如尿素(Urea)在东南亚排第3,烯烃(Olefins)第4,聚烯烃(Polyolefin)排第7。

而且国油石化(PCHEM-5183)的总裁兼首席执行员阿都哈比(Dr Abd Hapiz Bin Abdullah)表示,国油石化(PCHEM-5183)的未来不会只局限为马来西亚&东南亚,更放眼能够进军亚洲太平洋,并定亚洲太平洋地为国油石化(PCHEM-5183)未来成长的策略发展据点,目前对化学产品需求越来越高的这片土地,尤其是中国&印度,将是未来主导全球化学产品市场。

坐拥RM89亿现金的国油石化(PCHEM-5183),也打算以选择性的方式在市场寻求良好的收购对象。但目前仍然没有适合的收购对象,国油石化(PCHEM-5183)就曾经在2009年以6亿6千万美元向陶氏化學(Dow Chemical)收购Optimal集团100%股權,去年也以3亿6千300万美元向英国石油收购大马乙烯及聚乙烯私人有限公司15%及60%股权。同时也以内部提升,目前预料会耗资15亿美元在实必丹兴建化肥厂预料会在2015年建竣并投入作业，每年能生生产120万公吨的尿素(Urea),有望推高目前在东南亚的14%佔有率。国油石化(PCHEM-5183)的综合性生产设备,从原料、物流、生产、存货和港口设备都设立在同一个生产基地-格底(Kertih)乃是国油石化(PCHEM-5183)的一大优势，从时间、成本和效率上均占尽优势。

目前国油石化(PCHEM-5183)旗下拥有22间子公司,乃是为了去年的上市而组合的。国油石化(PCHEM-5183)的总裁兼首席执行员阿都哈比(Dr Abd Hapiz Bin Abdullah)表示目前子公司仍在磨合当中,同时他也积极整合旗下的化学公司为一体,希望通过整合以达到最高的效益。未来将以扩展产品,扩展产能和策略性收购活动,该国油石化(PCHEM-5183)定下的4大策略元素,也是国油石化(PCHEM-5183)未来业务成长的主要方向。





而且国油石化(PCHEM-5183)还拥有许多正在拓展的业务都无法一一详解,虽然拥有高市值,高营业额的国油石化(PCHEM-5183),但目前其营业额却只占了母公司国家石油(Petronas)营业额的6%而已,未来国油石化(PCHEM-5183)将有望通过提升,扩展,收购来提高自己对母公司国家石油(Petronas)的盈利贡献,并放眼成为国家石油(Petronas)皇冠上面的一颗蓝宝石。

目前以更换财政年的国油石化(PCHEM-5183)在目前难以以营业额,盈利来比较往年,但国油石化(PCHEM-5183)有望以RM30亿至RM33亿的全年净盈利来结束现财政年,并有望在来年超越在来年以RM40亿以上或更多的净利超越联昌集团(CIMB-1023),甚至挑战森那美(SIME-4197)成为马银行(MAYBANK-1155)身后的净利王,但以国油石化(PCHEM-5183)目前的趋势,超越森那美(SIME-4197)是迟早的事,只是时间多寡的问题。。

小郭仙股王头炮=仙股王(1)-星光资源(SKPRES-7155)

小郭介绍了这么多股,似乎从来没有介绍过仙股,小郭这次就来介绍一次仙股。这股就是星光资源(SKPRES-7155)或许很多人都对星光资源(SKPRES-7155)不熟悉,这是因为星光资源(SKPRES-7155)是一间低调的仙股,并没有庞大的成交量炒作。

星光资源(SKPRES-7155)是一间制造Plastic模型制造公司,目前为多家国外大企业制造其产品的Plastic框架,公司客户包括。制造的层面覆盖了电视机,Projector的Plastic外壳,电脑键盘&滑鼠&一些其他产品的外壳。

或许你会认为制造这些产品会赚钱吗,答案已从他的盈利上面得到了肯定,星光资源(SKPRES-7155)一直都保持着盈利增长,在截止31-03-2011财政年的全年营业额达到了2亿4320万1000令吉,比往年同期的1亿9975万2000令吉增加了21.75%,盈利更从去年的1247万9000令吉狂增了110%至2620万4000令吉。而去年公司也破天荒地分发了高达每股2仙的股息,如果以目前的闭市价每股RM0.275来计算,周息率高达7.28%,虽然不清楚即将来临的星光资源(SKPRES-7155)会否保持着去年的同样派息率,但星光资源(SKPRES-7155)是肯定有派息,只是不懂多少。而且星光资源(SKPRES-7155)每次的派息都是无须扣TAX25%。



星光资源(SKPRES-7155)目前唯一的担忧是成本的增加&如果一旦经济衰退会否对产品的需求造成影响,但星光资源(SKPRES-7155)目前的现金足以应付未来可能发生的任何一件事,而且星光资源(SKPRES-7155)也是一间低债务的公司。

而星光资源(SKPRES-7155)目前是由老板Dato' Gan Kim Huat所拥有,而Dato' Gan Kim Huat也多次对星光资源(SKPRES-7155)进行了股权增持,目前已经拥有了73.82%。足以看出其老板也对星光资源(SKPRES-7155)的前景看好。

从那里跌到就从那里爬起来,玮力产业(IVORY,5175)总裁拿督刘永福从临旧地

从那里跌到就从那里爬起来,玮力产业(IVORY,5175)总裁拿督刘永福从临旧地

相信大家都知道玮力产业(IVORY,5175)在停板一天后宣布将与成隆机构(DIJACOR,5401)发展总值RM100亿的综合住宅及商业的发展计划,目前已命名为"槟城世界城"。相信大家都对这新闻感到不陌生。

玮力产业(IVORY,5175)以10亿7千220万3千令吉收购了位于峇央珍珠的102.56英亩,每平方尺高达RM240的天价,而且只有67.56英亩是有现成土地的,其他35英亩是还未填海的海。而且填海的费用是由玮力产业(IVORY,5175)所承担。

很多人都认为玮力产业(IVORY,5175)是否是当了傻瓜,买了天价地。如果这计划能够发展成功,届时将为玮力产业(IVORY,5175)带来庞大的盈利,同时也让玮力产业(IVORY,5175)成为全马都认识的产业公司。

我在上面说过从那里跌到就从那里爬起来,玮力产业(IVORY,5175)总裁拿督刘永福从临旧地，相信很多人都不清楚是什么,其实这件事要说回14年前(1997年),但之前我想说说拿督刘永福从加拿大留学回来后接手父亲的承包工程的承包商生意,但是在1990年代因为政府都为工程承办人留给了土著,令其生意遇到了很多问题

在其父亲的鼓励下,进军产业发展。而拿督刘永福和哥哥就一起展开了第一个产业发展计划,就是发展位于那边的Villa Emas和黃金海岸公寓&购物广场。这个购物广场就是现在的QueensBay Mall,拿督刘永福也曾经说过发展这项工程从中学习了房屋發展工程，觉得新鮮感十足,但谁也没有想到1997年的一场金融风暴。

1997年的一场金融风暴令这个工程已开始的购物广场无法竣工,但是办公室已经全数售罄,当时的刘氏兄弟唯有退款给所有购买着,而Villa Emas和黃金海岸公寓好不容易在1998年完工。而拿督刘永福说过他把那个金融风暴视为一个机会,而后来找到了一个本来计划建中廉價組屋,並已售出75%的單位，但是因为发展商面临清盘,最后拿督刘永福成功说服說服地主和购屋者让花地山莊(Tanjung Tokong)转而興建共管式公寓,当时,拿督刘永福献议每單位公寓的售价为18万令吉時，当时很多人都认为售价太高。

但最后拿督刘永福在1999年创办了玮力产业(IVORY,5175)发展这项工程,同时也利用这项工程(Taanjung Park)为玮力产业(IVORY,5175)打响头炮,而目前拿督刘永福带领玮力产业(IVORY,5175)从回Bayan Mutiara要发展"槟城世界城"相信是为了在这里从新开始,在这里让全马都知道有玮力产业(IVORY,5175)。

股市会继续反弹还是假像???

明天将会是又另一个艰难的星期...综合指数能否延续上一周的涨势..

而股市还是会继续看欧洲的走势力&动态来行事,这次的债务危机让很多人都会觉得会否重演2008年的全球金融风暴,而综指也一度跌至1310点,哪个时候坏消息尽出..看似又一轮的股灾已近在咫尺.又有谁会想到柳暗花明又一村.原本认为的技术性反弹竟然会出奇的长久..

而这个时候欧洲又传来了债务危机在各国的开会之下,有机会获得圆满的解决,破灭了股灾的担忧,避过了全球经济大萧条。债务真的会在一夜之间经过开会就能圆满的解决

还是一个烟幕,还是只是为了拖延时间,正如欧央行克诺特所说的在出现危机时货币政策只能拖延时间而已。大马股市已从低点反弹了13%,美国股市也从低点反弹了12%。股市会继续反弹从而大破之前的高峰还是会突染的爆发了一个你意想不到的灾难还需要时间来证明。。

所以今后的投资历程必须更加的谨慎,因为目前股市的起落将会很大...

未来将会更好的贺特佳(HARTA,5168)+首季业绩

贺特佳(HARTA,5168)在截止30-06-2011首季的业绩经已出炉。贺特佳(HARTA,5168)的盈利暴涨32.11%,3个月的净利达5477万4000令吉，较前期只有比前期4146万1000令吉。营业额更从前期1亿6995万8000令吉,增加29.074%至2亿1937万1000令吉。

这也是贺特佳(HARTA,5168)连续多次打破自己的盈利纪录,贺特佳(HARTA,5168)目前已可和另一间大型手套制造商顶级手套(TOPGLOV-7113)抗衡,而盈利更已超越顶级手套(TOPGLOV-7113)。小弟曾说过贺特佳(HARTA,5168)被视为是大马最有潜力的手套制造商,而贺特佳(HARTA,5168)一直增加的盈利同时也代表了这一点。




贺特佳(HARTA,5168)能够在手套业里脱颖而出，全赖于将公司的业务从从天然胶手套转向丁晴手套。而销量也在欧洲取得良好的反应,同时也让贺特佳(HARTA,5168)晋升为全球最大的丁晴手套制造商。同时欧洲的销量也占了贺特佳(HARTA,5168)总销量的30%。

贺特佳(HARTA,5168)所生产的手套将出口至全球39个国家,贺特佳(HARTA,5168)在去年也曾获得亚洲福布斯选为200间最佳的市值10亿以下公司。

新股还看阿玛达(ARMADA-5210)

本年度最大型的IPO大马糖厂(MSM,5202)??不是,目前已经被阿玛达(ARMADA-5210)所取代。阿玛达(ARMADA-5210)发售价为每股RM3.03。上市首天就已经溢价超过35%。目前暂时为RM4.11,以目前价格来计算,阿玛达(ARMADA-5210)的市值为RM120亿左右,远远超越目前只有RM37亿的大马糖厂(MSM,5202)。

而目前刚上市的阿玛达(ARMADA-5210)因为还未发布业绩报告,所以尚未清楚阿玛达(ARMADA-5210)的盈利状况&多少。阿玛达(ARMADA-5210)是由我国著名印裔企业家阿南达Ananda Krishnan所掌控。阿南达可是马来西亚著名的股市大亨,其常常将期下的公司上市,私有化,甚至从新上市。

同时阿南达Ananda Krishnan所掌控明讯(MAXIS-6012)在2007年私有化后又2009年从新上市,但已将MAXIS的国际业务分开,然而却将ASTRO寰宇电视,东亚卫星全球MEASAT&我国著名的电力&博彩公司Tanjong私有化。

过后又将阿玛达(ARMADA-5210)从新上市,阿玛达(ARMADA-5210)于2003年已经被除牌,阿玛达(ARMADA-5210)当年在除牌后公司取得迅速的成长,目前阿玛达(ARMADA-5210)船队大约有50艘,用1600名雇员。

阿玛达(ARMADA-5210)目前业务包括浮式生產储油及卸油系统工程,岸外支援货轮运输与安装,油田业务。目前也是大马最大规模岸外支援船艇拥有人及营运者，同时阿玛达(ARMADA-5210)也是大马首家浮式生產储卸油船(FPSO)营运业者，目前拥有4艘储卸油船。规模于全球排名第八大,而阿玛达(ARMADA-5210)也放眼在2013年成为全球第4大。

同时阿玛达(ARMADA-5210)竞标6艘生產储卸油船(FPSO),每艘介于9亿至15亿令吉。现有订单达58亿令吉，另有潜在合约25亿令吉。

MMC机构(MMCCORP-2194)&金务大(GAMUDA-5398)

MMC机构(MMCCORP-2194)&金务大(GAMUDA-5398)

MMC机构(MMCCORP-2194)&金务大(GAMUDA-5398)一直都是政府庇佑的基建公司。往往一些大型发展计划都让这两间公司发展,即将在今年杪动工动工的MY捷运工程也让政府特别委任成为项目執行伙伴PDP。

執行伙伴PDP的责任是监督并协助原有的基建商在限定的时间下完工,一旦原有承包商在進行工程時延誤,就会让執行伙伴（MMC-Gamuda）联营公司替代。

而目前（MMC-Gamuda）联营公司只会获得这项计划的“某個”巴仙率作为酬勞,而目前尚未表示这将会是多少。

玮力产业(IVORY,5175)未来只需搞好Penang Times Square

玮力产业(IVORY,5175)属于一间小型产业发展公司,因为其市值只有大约区区RM2亿。但这间小公司并没有因为自卑而不敢大肆发展自己的公司。反而多次公布令外界震惊的工程。而公司的代表作是在2005年启动的槟城时代广场(Penang Times Square)工程。

但在槟城时代广场(Penang Times Square)建竣后并没有取得像其他购物广场这样,获得各方顾客的到访,首先被批最烂的就是其停车场,后因为原本打算进驻的家乐福(Carrefour)却打退堂鼓,广场更因为租用率不足，以致人潮显单薄。

但玮力产业(IVORY,5175)目前却把槟城时代广场(Penang Times Square)改为食代广场。里面再不是像其他的时代广场(Times Square)一样,卖的是名牌服饰,而且转卖大家每天都需要的食物...进攻饮食业。

意在打造全马首个以美食为主的广场，更以舒适,高素质,卫生,方便且价格廉宜的用餐地方。目前已有多家著名餐饮业进驻槟城时代广场(Penang Times Square)，其中包括自家经营的Marry Brown快餐店，除此而外,BALI HAI管理的美食+料理小贩中心，tao道和茗园Ming Garden。



而未来玮力产业(IVORY,5175)也要在槟城Tanjung Tokong打造一个集商场,零售商店,旅游质询中心,交通枢纽和高级公寓于一身的商业化中心,名字已定为City Mall。发展总值(GDV)约4亿3300万令吉，预料将做2011年年底动工,2014年竣工。预料将会为玮力产业(IVORY,5175)带来超过1亿令吉的收入。

但前车可鉴，希望玮力产业(IVORY,5175)可以吸取发展槟城时代广场(Penang Times Square)所得到的教训。不让问题再次在City Mall发生。而且也希望玮力产业(IVORY,5175)可以搞好槟城时代广场(Penang Times Square)，让其成为世界上著名的时代广场。

近期红股安联金融(AFG-2488),未来更红?

目前安联金融(AFG-2488)可说是大马规模最小的银行。目前拥有106间分行,其中99间为Alliance Bank分行&7间Alliance Investment Bank分行。

在金融风暴后,安联金融(AFG-2488)的盈利曾经跌入谷底,股价也同时也是股底。正如小弟当年说说的RM1.8。但在安联金融(AFG-2488)的管理层努力的经营下,业务都取得全面的成长。盈利也也创下新高,股价也创下1倍的涨幅



安联金融(AFG-2488)能够创下赢利新高因受惠于更高贷款和融资，净利息收入增加14.5%。节流也是推高盈利的其中原因之一。同时安联金融(AFG-2488)也在未来加强银行的非利息收入。

非利息收入包括銀行提供的汇款,票交易,财政和其他服务收取的费用和佣金。目前非利息收入占银行盈利的大约20%,未来也希望可以提升至30%。

安联金融(AFG-2488)相信会在未来有更好的表现。也同时期望安联金融(AFG-2488)可以成为未来的银行红股

期待国家稻米(BERNAS-6866)不如期待私有化

国家稻米(BERNAS-6866)顾名思义就是经营白米生意,而且刚获得政府批准将"国家稻米合约"延长10年至2021年1月10日。目前在大马白米市场的24%市佔率,並供应本地45%的白米需求。每年国家稻米(BERNAS-6866)所生产的白米大约是27万公吨

国家稻米(BERNAS-6866)的经营方式和目前刚上市的大马糖厂(MSM,5202)相象,并不是自己种植稻米。而是向农民购买稻谷,然后在利用本身的加工工厂,去核包装然后再出售。同时也是我国唯一得到进口准证(AP)能入口外国白米,也控制了大马各地每造稻穀的收购价,几乎垄断了大马白米市场

国家稻米(BERNAS-6866)的大股东贸易风(TWS-4421),而幕后大老板是马来西亚土著企业家丹斯里赛莫达来,这位马来西亚土著企业家的控制了马来西亚多家赫赫有名的上市公司,其中包括MMC机构(MMCCORP-2194),多元资源工业(DRBHCOM-1619),贸易风(TWS-4421),大马邮政(POS-4634)等等。以上的名字都让人联想到我国大马政府,所以国家稻米(BERNAS-6866)也属于大马政府公司。

再看回国家稻米(BERNAS-6866),国家稻米(BERNAS-6866)近年来的盈利都极为稳定,而且还最近还获得政府批准将"国家稻米合约"延长10年,经营的又是大马人每天必备的粮食(米),投资于国家稻米(BERNAS-6866)可说是十拿九稳。

而且根据国家稻米(BERNAS-6866)去年的财政年两次派利息13%+12%,两次加起来为25%,相等于25仙,扣除政府抽税25%还剩18.75仙,如果以周息率来算是6.5%,符合了小弟之前说说的5%以上的周息率(个人觉得定在定期利息的双倍)。

如果是投资只希望获得稳定的股息的话,国家稻米(BERNAS-6866)绝对非常符合,但唯一缺点是成交额稀少,股价活动量很差。原因是起大股东贸易风(TWS-4421),已控制了72.60%的股份,接下来更有多家公司拥有了不少的股份,最后在市场流通的股份可说是少之又少。如果问小弟,国家稻米(BERNAS-6866)适不适合投资,小弟会觉得股场里有更多的好选择。。

股价希望一飞冲天,唯一希望只有易风(TWS-4421)对国家稻米(BERNAS-6866)进行私有化,才能让股价高飞

RM4.7的大马糖厂(MSM,5202)一去不回来

大马糖厂(MSM,5202),一间大马最大的白糖提炼厂,在大马拥有超过一半的市占率,年產量大约110万公吨。相信大家对它并不感到陌生,大马糖厂(MSM,5202)刚在2010年6月28日刚上市的,当时的发售价才RM3.38。

在上市后,首天已高挂RM4.89,当时小弟已经在留意它,并为它准备了一笔资金打算进场。全因是发觉它的市值是RM33亿左右,但小弟却因为觉得新股上市后会做一些技术调整,目标价为RM4.5。结果因为忧郁了一下导致错过了RM4.7的绝好进场机会。

股票市场最重要的就是机会,机会一旦错过了就不会在回来,很明显我已错过了,因为这次的经历,希望以后尽量不要错过每一次经过我们身边的机会。。

再回来谈谈大马糖厂(MSM,5202),大马糖厂(MSM,5202)前身乃是大马首富糖王郭鹤年旗下的业务,在2010年时被联邦土地发展局以12亿5千万令吉将其收购。目前大马糖厂(MSM,5202)拥有的白糖品牌为“Gula Prai”及“Gula Perlis”

虽然短期内国际内白糖价格不会高涨,但基于大马糖厂(MSM,5202)被联邦土地发展局收购后国内白糖价格已经多次调涨,同时也对大马糖厂(MSM,5202)的盈利贡献起了很多效用,相信未来的日子里政府依然对调涨白糖价格不会手软。

对于这次的上市,大马糖厂(MSM,5202)打算筹集资金开拓上游业务,开垦更多属于自己的甘蔗种植地,全因甘蔗是制造白糖的主要原料。目前大马糖厂(MSM,5202)自己仅有在玻璃市拥有唯一的甘蔗种植地。95%甘蔗是都从海外进口,大马糖厂(MSM,5202)未来不仅会在大马寻找新的甘蔗种植地,目标更会拓展到柬埔寨、缅甸及印尼等地,甚至是最大甘蔗出厂过巴西。同时也激励增加产量,把目前的110万公吨，提高至2016年的150万公吨。

虽然目前我已错过了大马糖厂(MSM,5202),但也不会放过未来拥有任何一次投资大马糖厂(MSM,5202)的机会。。

低点看=大马散装货运(MAYBULK,5077)放眼未来

以大马散装货运(MAYBULK,5077)2010年12月31日止財政年来看,全年营业额虽上涨33.105%至4亿425万令吉,前期为3亿370万7000令吉。但盈利还是下跌2.228%至2亿3836万8000令吉,前期为2亿4379万9000令吉。

看起来虽差不多,但大马散装货运(MAYBULK,5077)货船载运市场出现供过于求情况,大马散装货运(MAYBULK,5077)未来的前景可说是前路危机重重,充满挑战。




其中油价也是决定大马散装货运(MAYBULK,5077)的盈利多亏的因素之一,因为目前原油、化学与乾货船运费料持续走软,如果油价一旦飙升,大马散装货运(MAYBULK,5077)也因为合约组赁的关系,无法将成本转嫁给客户。

前期公布的截止2011年3月31日首3个月的盈利看,营业额因为邮轮租用率低迷不振导致比去年狂跌25.795%至8491万4000令吉,前期为1亿1443万1000令吉。但净利却上涨2.525%至5265万8000令吉,前期为5136万1000令吉。盈利上涨是因为营运开销走低及额外收益。包括括840万令吉外匯收益及脱售邮轮赚取460万，此外，由於该公司在首季还清巨额贷款，利率开销也按年下降470万令吉。




大马散装货运(MAYBULK,5077)目前仍然探讨未来收购船只的机会，让旗下资产继续成长，放眼长期获利。目前大马散装货运(MAYBULK,5077)旗下共有15艘船只，包括4艘油槽船及11艘干货船，平均使用率介於50至60%之间。同时也希望未来船运市场可复苏。目前来看大马散装货运(MAYBULK,5077)仍是一个有盈利的公司。目前艰难的环境下,希望大马散装货运(MAYBULK,5077)的管理层可以稳健带领,迈向辉煌的未来。。

担忧楼价,再看马星集团(MAHSING,8583)

担忧楼价,再看马星集团(MAHSING,8583)

楼价一直涨,表面看似一个令人担忧的因素。但不入虎穴,焉得虎子,所以再观察马星集团(MAHSING,8583)。马星集团(MAHSING,8583)是一间每年都有成长的产业公司,而去年更写下15亿令吉的产业销售,是马星集团(MAHSING,8583)公司自2005年来最高。2010全年盈利也破亿,全年赚幅高达1亿1807万1000令吉。同时也宣布派发7.6仙终期股息




而公司并没有保守行为,继续四处寻找地段.未来将会把目标放在巴生河流域、槟城及柔佛.这3个地方将会是让马星集团(MAHSING,8583)获取高盈利的地方。。

此前马星集团(MAHSING,8583)才以逾5千470万5千令吉，或每平方呎6令吉10仙平均价，收购柔佛新山9块佔地205.72英亩的永久地契地库。以打造柔佛州首个“马星i-Parc”综合工业区

同时马星集团(MAHSING,8583)也放眼在5年内将公司的市值从目前的RM21亿升至RM50亿。目前马星集团(MAHSING,8583)共有34项的发展项目,仍有RM140亿发展总值和未入账销售。