2013年10月16日星期三

浅谈永安集团(YOCB-5159)

今天小郭将为大家分享永安集团(YOCB-5159),这是我一个好兄弟看好的股,小郭以前也曾经研究过这股,今天就来浅谈永安集团(YOCB-5159),永安集团(YOCB-5159)创立于1966年,公司初期只是进行家用麻布纺织品贸易业务,过后在1976年才开始小规模生产麻布纺织品,例如床单,而在1982才有自家生产的品牌,就是攻中端消费市场的Diana和高端市场的Novelle,到了今天已经有属于自己的14个品牌。

目前的永安集团(YOCB-5159)已经发展成家居布料纺织品一条龙公司,从制造到分销到现在已经拥有自己的零售商店,且可以帮你家/公司定制窗帘,地毯等。永安集团(YOCB-5159)期下有4间公司,4间公司都相辅相成,扮演好自己的角色,一起为永安集团(YOCB-5159)付出



首先就是Sleep Focus Sdn Bhd,这间公司是负责设计和制造,并在Negeri Sembilan的Nilai拥有一个总面积达202,925Sqft的工厂,产品制造后除了可以提供本地的销售更出口超过10个国家,包括Australia, Brunei, Fiji, Indonesia, Japan, Mozambique, New Caledonia, Singapore, Taiwan, Turkey and Vietnam.然后Syarikat Yoong Onn Sdn Bhd主要从事家居用品分销,在全国各地拥有79个consignment counters,350员工里将近240名员工是营销人员。而Elegant Total Home Sdn Bhd也是主要分销,但这间却是主打floor coverings和现成窗帘的分销,在马来西亚拥有49个consignment counters

最后就是Monsieur (M) Sdn Bhd,这间公司也是我认为最能凸显永安集团(YOCB-5159)价值的一环,说起他业务很多人不懂,但当我说Home’s Harmony,相信很多人不只听过,甚至还曾经给予他生意做,Home’s Harmony已经建立了自己的品牌,近几年也开了不少分店,目前在全马已经拥有了16间的销售中心,除了售卖自家品牌的产品外,更帮顾客家/公司量制窗帘地毯等。相信未来Home’s Harmony未来还可以持续扩展,让大家想到买居家布制品就想到Home’s Harmony,除此而外公司也另外拥有一间名为Home’s Warehouse的销售处


看回永安集团(YOCB-5159)的盈利状况,它的盈利算是满稳定,每一季都有稳定的盈利。下面有有列出永安集团(YOCB-5159)过去2年的每一季盈利状况,可以看到今年的盈利比去年增加了11.137%达RM20,240,000。但可惜最后一季的有点低,但由于季度的关系,可能这季是传统淡季,因为依然比去年此季来得高

看回永安集团(YOCB-5159)最近一年的库存量,库存量算是满高的,每一季都保持在RM5千万以上,或许永安集团(YOCB-5159)可以做大促销,把库存量降低是一个不错的选择。看回今年头3季,现金和债务一并减低,或许我们可以把他定为用现金还贷款以便降低利息,最今年最后一季,两者都提高了,在未来的日子里还可以持续观察这个,因为永安集团(YOCB-5159)有绝对的实力迈向净现金公司,公司其实还有一个Short term investment价值RM10,000,000..但恕小弟无法查证是否早已经是净现金公司。如果说永安集团(YOCB-5159)的产品普通,但却是关系着大家,它的产品都和大家的生活息息相关,如果拓展良好,品牌深入民心,未来还是一定能有所突破



小郭在乐投资


2013年9月17日星期二

即将腾飞的巨龙美景控股(MKH-6114)[中篇]

上篇说到美景控股(MKH-6114)即将成为腾飞的巨龙,在一步一步重整蜕变计划后盈利也在2012年就大爆发,全年更创下5亿4529万1945令吉的营业额,盈利更比去年增加了96.34%,将近一倍的成长,成功录得7463万7613令吉的盈利。虽然带领盈利创新高的产业发展项目Pelangi Semenyih 2 (Phase 1A and 1B),Hill Park Home2&Areca Residence的工程已经完毕,相信很多人都怕持续的工程是否能继续贡献更可观的盈利

但大家对此可以不必感到担心,下图我会列出公司的未入账销售每一季的更新表,同时也有美景控股(MKH-6114)产业发展的营业额走势线,可以清楚看到,美景控股(MKH-6114)的产业营业额和未入账销售走势是成正比的,意味着越高的未入账销售就能获得越高的营业额,盈利也会随着增加,翻开美景控股(MKH-6114)的季报,很多人都会发现,在今年截止31-03-2013的季报时,美景控股(MKH-6114)的盈利曾一度降低许多,但同时看回走势图,在前两季的未入账销售慢慢减少,同时也因为几项工程结束所致,但这点可以放心,但依然还有Pelangi Semenyih 2, Saville@Melawati,Pelangi Seri Alam,Saville@the Park&Mewah9 Residence工程进行着



而且刚在今年5月才推出的集合serviced apartments&boutique shop offices于一身的MKH Boulevard销量惊人,在推出的1个星期内,所有非土著单位都被人一扫而空,可以说是空前震撼,MKH Boulevard的总发展值(GDV)高达2亿2100万令吉,比计划初期预计的1亿7200万GDV多了4900万依然在销售没有受到影响,继续火热..未来更可以将美景控股(MKH-6114)的盈利推向另一高峰.

同时候美景控股(MKH-6114)的未入账销售已经在最新两季连创新高,截止31-03-2013的未入账销售已经从先前的RM392.6M增加19.39%至RM468.7M,最新的未入账销售更前所未有地来到RM518.5M,首度突破5亿令吉的未入账销售,且在印尼的种植计划全面完成后,美景控股(MKH-6114)已经没有任何顾虑,全面大肆发展自己的老本行,除了之前存有的土地提供发展之外,今年更频频购买土地,以做未来开发之用。而美景控股(MKH-6114)曾经在2012年的4月获得Puncak Alam Resources颁发总值6亿7500万令吉的建筑合约,是让美景控股(MKH-6114)设计和建筑位一片位于雪兰莪依约(Ijok)的550英亩土地,但相信是某种原因,这项计划一直没有任何进展,终于在上个月捎来好消息,美景控股(MKH-6114)终于以3060万令吉向本是商业高峰控(PUNCAK-6807)股东的丹斯里罗查里家族(Tan Sri Rozali Bin Ismail&Nur Dayana Binti Rozali)全面收购Puncak Alam Resources Sdn Bhd的100%股份,就是让自己能够全权掌握这片土地的发展权,美景控股(MKH-6114)对于这项交易的说法很简单,就是这篇土地预料的总发展值(GDV)可以超过10亿..

而美景控股(MKH-6114)今年的收购还有在今年2月,就是以1800万收购Budi Bidara Sdn Bhd的45%股份,而这间公司目前手握位于Kajang(加影)一片拥有截止2107年的99年7.41公顷土地,同时也刚在上星期公布最新收购计划,就是以183万7184令吉收购Achieve Acres Sdn Bhd的100%股份,这间公司也刚在7月以734万8736万收购位于加影士毛月的10.544acres土地,但尚有余额RM6,613,862.40未支付,未来将又美景控股(MKH-6114)来解决

但美景控股(MKH-6114)的计划还并非如此,下一段就继续探讨美景控股(MKH-6114)的计划,《易经》里有提到[潜龙勿用][飞龙在天]更是最适合现在的美景控股(MKH-6114),把自己的光芒收藏起来,时机一到就可以真正飞龙在天



这篇也是小郭同时刊登在乐投资
小郭@乐投资

2013年9月12日星期四

沉睡中的巨龙=美景控股(MKH-6114)[上篇]

小郭已经有很久没有发布新文章,所以今天就发表一个我本身认为的一个好公司美景控股(MKH-6114),就如标题所说,我把他誉为沉睡中的巨龙,为什么说他是巨龙,因为MKH Berhad前称Metro Kajang Berhad,意味着这间公司以Kajang(加影)为基地出发,创立于1979年的美景控股(MKH-6114)在Kajang(加影)扎根,打造一系列的房产,甚至在Kajang(加影)创立第一座购物广场(Shopping Mall),一度成为Kajang(加影)家喻户晓的产业公司。但可惜的是这个年少得志的巨龙提早自满,开始减缓了自己发展的脚步,慢慢的就沉睡了。

但近年,美景控股(MKH-6114)终于发现自己的地位开始动摇,在Kajang(加影)已经开始无法呼风喚雨.俗语说[困龙于野-得水在天],这只巨龙并没有因此繁燥,反而一步一步重整自己的业务,时机一到,蛟龙必定能遇水乘雷欲上天。我们就回来看美景控股(MKH-6114)如何重整自己的业务,目前美景控股(MKH-6114)首要业务为产业发展,几乎全部的业务都是来自产业发展,同时也拥有目前最稳定的收入就是期下两间位于Kajang(加影)的购物广场Plaza Metro Kajang&Metro Point Complex,这两间购物广场每季都能提供稳定的盈利,而因为租金会随着时间越来越高,盈利也越来越好,这可以在其业绩报告中看出来。美景控股(MKH-6114)同时也拥有一座位于Kajang(加影),拥有102间房间的3星酒店Prescott-Metro Inn,但我发觉这座酒店似乎已经外包于其他业者管理,实际收入目前尚未无法正确查明,因为业绩报告中将酒店业务纳入与购物广场业务同时计算.

其实在2007年时,美景控股(MKH-6114)就已经意识到自己的地位受到动摇,就寻找如何突破瓶颈,因为美景控股(MKH-6114)相信如果单靠产业发展并无法让自己更上一层楼,终于决定进军种植业,让种植成为自己的另一稳定收入来源,最终在2008年1月成功收购位于印尼东加里曼丹(East Kalimantan)的15,942.60Hectares(39,395Acres)的可种植地,目前各大种植公司都积极往印尼发展,但美景控股(MKH-6114)就已经比很多大种植早一步,在印尼种植油棕,翻开年报可以看出,美景控股(MKH-6114)在2008年~2011年的业绩可以说是惨不忍睹,可以说是它的低潮,但工欲善其事,必先利其器,美景控股(MKH-6114)就是利用这一时间,铺排自己未来的道路,在这段时间,美景控股(MKH-6114)不论赚多少钱,都将它投放进油棕业,所以它的产业发展也只是一点点默默发展

根据美景控股(MKH-6114)执行主席拿督曾贵秋透露,他本身可以说在种植领域拥有超过20年的丰富经验,配合优良土壤和气候质数上等且购买的土地都相当平坦,是种植油棕的上等土地,届时收成相信也能高人一等,并放眼在未来,此业务将成为美景控股(MKH-6114)的主要盈利贡献,美景控股(MKH-6114)在2008年开始种植油棕,此年种植3,500Hectares,接下来2009年5,600Hectares,2010年4,700Hectares,2011年1,200Hectares,就这样忙碌是4年,种植的同时,美景控股(MKH-6114)也筹办建造自己的棕油提炼厂,在一切种植完毕后,每小时能够提炼60公吨鲜果串的提炼厂也在2011年10月全面投入运作,等待即将大幅收成的鲜果串提炼为棕榈油(Crude Palm Oil)为美景控股(MKH-6114)贡献高人的盈利.

随即美景控股(MKH-6114)才在2011年从先前的Metro Kajang Berhad转名为目前的MKH Berhad,意味自己将冲出Kajang,成为一个全新的集团。下一段我们再来剖解美景控股(MKH-6114)的业务,如何能让他成为一只即将腾飞的巨龙。谢谢

2012年12月24日星期一

小郭首研森德综合(Scientx-4731)[一]

小郭已经有很久没有发布新文章,基于很多原因让小郭没有发布新文章。前几天一为投资的朋友问小弟为什么没有发布,鼓励我继续写。所以今天就写一篇他极为看好的公司。那就是前期因为要收购长城塑胶(GWPlast-5182)而声名大振的森德综合(Scientx-4731)。但基于小弟目前才刚开始接触森德综合(Scientx-4731),文章上关于他的研究可能不完善,还请各位多多见谅,谢谢.

说到森德综合(Scientx-4731)就让我想起马星集团(MAHSING-8583),为什么让我想起马星集团(MAHSING-8583)呢,其实在很多人的记忆里马星集团(MAHSING-8583)只是产业发展公司,或许有人不懂马星集团(MAHSING-8583)并不是靠产业起家,而是Malaysia数一数二有能力生产大型高科技塑胶产品的公司,在1994年时初涉足产业发展,却造就今天让人家喻户晓的产业发展公司。森德综合(Scientx-4731)在本人的记忆里就是走马星集团(MAHSING-8583)当年的路线,但一场收购案让本人好奇森德综合(Scientx-4731)是要走什么路线。

森德综合(Scientx-4731)在之前宣布将以现金2亿8320万令吉收购长城塑胶(GWPlast-5182)旗下的2间子公司GW Packaging Sdn Bhd&GW Plastics Holdings Berhad。森德综合(Scientx-4731)的管理层表示收购资金其中的8320万令吉是内部资金(其中4800万将纳入短期负债),另外2亿令吉将会是银行贷款。面对收购后可能导致公司负债上升的说法被该公司管理层表示不担忧,因为森德综合(Scientx-4731)该公司在完成收购后的负债比率仍是不高,我们可以从森德综合(Scientx-4731)公布以31/7/2012季报里资产负债表被基准而算出的负债比率,小弟认为负债比率可以接受的范围为0.55以下,当然是越低越好。而森德综合(Scientx-4731)结算在收购长城塑胶(GWPlast-5182)的负债比率将会是0.517。而我们可以看回最新公布截止31-10-2012的季报中看出,森德综合(Scientx-4731)的现金资产增加/同时负债也略为减少,所以我对在明年完成收购长城塑胶(GWPlast-5182)后,负债应该有能力保持在0.5以下。


Tips=负债比率(Debt Ratio)=总负债(total liabilities)/总资产(Total Assets),本人觉得在0.55以下都属于可以接受,所谓计算这一点并不代表万能,只是可以让我探讨这间公司是否是利用负债来建立。

从森德综合(Scientx-4731)近期的季报可以看出,该公司的两大皇牌,生产业和产业都有取得成长,尤其是拉伸膜stretch film的需求提高。相信在今年有需要消费公司被看好原因很简单,那就是食品等消费品是人类的必须品,在人类增加和生活素质的提高下,消费产品的销售也提高,而森德综合(Scientx-4731)生产的产品随不是消费品,但却息息相关。原因是主力生产业拉伸膜stretch film是大部分食品公司在产品运输中都需要大量质量高的拉伸膜stretch film,甚至也是化学公司的必须品。上文提到森德综合(Scientx-4731)将以巨额收购长城塑胶(GWPlast-5182)后将会成为世界上3大拉伸膜生产商之一。森德综合(Scientx-4731)目前的120,000吨将在2条生产线的提高下,确定明年将将产量提高至150,000吨,同时在完成收购案后,预料产量将增加至194,000吨。

而在收购案中的GW Plastics Holdings Berhad则是主要生产吹膜(blown film)这种将作为食品,电子,制药等包装用途。同时长城塑胶(GWPlast-5182)也有主力柔性包裝(Flexible Packaging)。更主要的是森德综合(Scientx-4731)之前随有良好的生产线却少有涉及食品包装,所以借收购案来涉及赚幅更好的食品包装。

再谈回森德综合(Scientx-4731)的产业发展,森德综合(Scientx-4731)。森德综合(Scientx-4731)是属于南马公司,产业发展也多少集中在Johor的Pasir Gudang/Kulai一带。基于产业发展因邻近依斯干达特区,未来的潜力将无法想象,目前依然拥有将近1000英亩的森德综合(Scientx-4731),足以提供森德综合(Scientx-4731)未来8-10年发展。所以产业依然值得期待。

而在2011年的3月,森德综合(Scientx-4731)投资2250万令吉和三井化学东乜口株式会社(Mitsui Chemicals Tohchello Inc)联营制造和分销太阳能电池用乙烯醋酸乙烯酯(EVA)薄膜。而公司就设立在位于马六甲占地2万3907平方米的土地上,而在2011年的6月已经动工并获得公司的确认刚在2012年的11月试跑,年产量为1万吨。公司表示仍无法知道这业务是否能为公司带来多少贡献与否,但对这业务拥有良好的前景,公司的产品将为销售马来西亚和新加坡,属于赤道上的马来西亚可以说被誉为开发太阳能的最佳地方之一,一旦太阳能被广泛使用,EVA薄片将会短缺,EVA薄片的需求已被看为可以以每年20%的幅度成长,大马在今年也已经拥有太阳能发电供应。所以森德综合(Scientx-4731)的这项投资能够获利多少,真的可以让我们拭目以待。

2012年9月26日星期三

手套潜力股速柏玛(SUPERMX-7106)

说到手套股,目前大家自然会想到什么??顶级手套(TOPGLOV-7113)??非也非也..今时今日已经不再是顶级手套(TOPGLOV-7113)的天下了..就犹如3年前我说的,贺特佳(HARTA,5168)被视为马来西亚最具有潜质的手套制造商之一。贺特佳(HARTA,5168)创新科技机械生产让贺特佳(HARTA,5168)每小时可以生产3万只手套,而业者平均每小时生产1万只手套。目前更能够以每小时可以生产4万只手套,而业者平均每小时生产2.6万只手套。未来形势一片看好,在手套股中的市值称霸只是时间的问题..

但今天小郭并不想和大家谈贺特佳(HARTA,5168),而是大家在看他与顶级手套(TOPGLOV-7113)的市值竞争中,从而忽略的另一手套股速柏玛(SUPERMX-7106)为什么今天小郭要说他?说回他的成长历程中曾因为错误收购亚太工业(APLI)经历的黑暗期,但过后A型(H1N1)流感的爆发带领众手套公司大成长包括速柏玛(SUPERMX,7106)。速柏玛(SUPERMX,7106)的盈利也曾经在2010年净盈利到达1亿5895万5000令吉。但随着胶价持续暴涨,Malaysia Bulk Latex Price在2011年前半年在每公斤900sen-1100sen之间流动,同时也造成手套公司盈利大减,首当其冲的是顶级手套(TOPGLOV-7113),同时速柏玛(SUPERMX,7106)的盈利也骤减了不少。而贺特佳(HARTA,5168)却因为管理层慧眼,95%的手套都是目前成长需求一直持续暴涨的丁晴手套(Nitrile Glove)漂亮避开了Bulk Latex Price的暴涨而获得盈利持续成长,才有今天可以和顶级手套(TOPGLOV-7113在市值抗衡的画面。。

为什么小郭的速柏玛(SUPERMX-7106)文章似乎只在说贺特佳(HARTA,5168)的好?非也非也,只是让大家更了解目前手套的局面,丁晴手套(Nitrile Glove)需求一直成长自然有人生产,速柏玛(SUPERMX-7106)也开始加入丁晴手套(Nitrile Glove)的生产。先说回速柏玛(SUPERMX-7106)本身的实力在那里。根据速柏玛(SUPERMX-7106)在2010年的年报当中透露,速柏玛(SUPERMX-7106)在当年增加了21条生产线后,手套产量已在每年17.6 billion pieces。相信目前产量会更好。

一间手套公司要成长需要靠什么?除了产量增加只外,还需要拥有稳定的顾客,除了这两点还有一点非常重要的是成本控制,这点最要做到就只有靠科技的补足,就好像前文说到的贺特佳(HARTA,5168)在创新机械的补助下减少使用员工,生产速度加快才做到以每小时可以生产4万只手套的惊人成就。而速柏玛(SUPERMX,7106)也深知一间企业要永续经营一定要做到这几点,目前也激励提升自己的潜质。早在2009年速柏玛(SUPERMX,7106)已经拟好未来成长方案,第一就是于2011年打造一个为期10年发展大计,并且能够自行生产生物燃油来发电的"手套城"(Glove City)计划。也是全马手套业首创的Renewable/Energy & Green Energy 同时也响应马来西亚政府倡议绿色科技

目前此计划下催生的10th and 11th新厂位于Meru&Klang,预料会给速柏玛(SUPERMX,7106)带来庞大的手套产量,而这两间厂将依据市场需求而制定要生产无粉胶乳手套或者无粉丁腈手套。根据速柏玛(SUPERMX,7106)的2011年年报中透露在这两间厂全面投产后,丁腈手套的产量将从5.0 billion增加至10.5 billion个。根据年报透入这两间厂会在2012年9月开始投入运做,相信会在截止2013年第4季才会全面运作。未来将给速柏玛(SUPERMX,7106)带来了不少的盈利贡献。除此之外,速柏玛(SUPERMX,7106)位于Sungai Buloh的Lot42厂在02-12-2010遭遇大火,速柏玛(SUPERMX,7106)可能会因祸得福,因为这间厂只有区区的5条生产线,贡献极少。而速柏玛(SUPERMX,7106)就借此可以翻新工厂,在新机械的加入下,新工厂目前已经开始运作,同时也为借此推高本身手术手套的产量,将每年3000万只,增10倍至3亿3600只,手术手套已经6个月出现供不应求的现象.

在速柏玛(SUPERMX,7106)努力增产的同时,销售也是对企业发展极为重要的一环,相信这点速柏玛(SUPERMX,7106)可以说是做的非常好。目前速柏玛(SUPERMX,7106)在6个国家(美国,巴西,加拿大,德国,比利时,英国)设立6家分销中心兼办事处,并与全球750家独立分销商合作.利用分销业务推动盈利成长。目前美国&加拿大占据速柏玛(SUPERMX,7106)约40%的销量,其他包括欧洲28%,南美15%,亚洲7%,非洲,中东6%&中美4%。同时速柏玛(SUPERMX,7106)也在芝加哥建立行销总部以便加强集团在美国市场的行销能力。激励寻求发展的速柏玛(SUPERMX,7106)也将针对牙医、药剂、实验室以及医药市场推出新的产品。根据速柏玛(SUPERMX,7106)创办人拿督郑金森的访谈,生意不会自己送上门,所以将会拿著行销公事包开始走遍欧美各地,积极开展分销网络。也不会坐在办公室里等生意,自己将会外国亲自接洽客户,所以速柏玛(SUPERMX,7106)目前才有成功的分销网







速柏玛(SUPERMX,7106)的成长方面的动力还有很多,恕小郭无法一一尽诉,除了以上这两点,速柏玛(SUPERMX,7106)也打算加强成本控制,速柏玛(SUPERMX,7106)目前已经投入了。6580万令吉,在未来12个月内将自动化所有厂房。自动化生产能够为公司省下60%的劳力成本,大约相等于每年2700万令吉。未来将借此推高速柏玛(SUPERMX,7106)的盈利成长..

所以今年速柏玛(SUPERMX,7106)的Slogan为Key to Success(成功的关键)

2012年6月25日星期一

马国民再保险(MNRB-6459)走出天灾年是否能走出低迷?

马国民再保险(MNRB-6459)走出天灾年是否能走出低迷?

马国民再保险(MNRB-6459),是我国一家再保险公司,也是我国仅有的一间再保险公司。什么是再保险?简单来说是一间保险企业为大家投保后,为了减低风险,也付了一些保险金把自己的风险转移到另一家保险公司,而马来西亚保险公司要而其大股东是国民投资PERMODALAN NASIONAL BERHAD,也是属于政府官联公司.会否成为投资此股的阻力点就不得而知。但只要马国民再保险(MNRB-6459)能够把风险管理处理妥当,他还是一间可以赚钱的公司。



从上图可以看到马国民再保险(MNRB-6459)在截止31-03-2011财政年的近5年业绩表,从上图可以看到马国民再保险(MNRB-6459)的盈利一直在成长,而盈利却在2008年金融风暴后严重萎缩,从高峰的1亿7044万1000令吉跌至2628万8000令吉。股价也从那时候的高峰RM5.5跌至RM2.3,之后股价就一直徘徊,可以说是几年来都没有起色。那让我们就看回业绩:因为我们投资股票是入股一间公司,我们的投资是投资于业务,只有成长的业务,盈利才能让我们的财富增长。

在经历2008年金融风暴后,马国民再保险(MNRB-6459)的业绩还是慢慢得做上来。公司也成功在2011年8月恢复派息,更史无前例派每股20%的股息,相等于每股20sen,也可以是说为追算2010年无法派息的股息追算。但股价依然是没有起色.马国民再保险(MNRB-6459)在经历卧薪尝胆后盈利一步一步回升,最后成功在截止31-03-2011全年财政年获得1亿2294万2000令吉。成功在金融风暴后首次盈利破亿,然而好景不常,2011年虽然有派息,但2011年却是世界一个灾难年。天灾接连发生,先是日本大海啸,还有最严重的泰国长达1个月的水灾。马国民再保险(MNRB-6459)为了泰国大水灾,单是截止31-03-2012财政年的首9个月,马国民再保险(MNRB-6459)就需为泰国大水灾拨出8940万令吉的拨备金。前半年就因为泰国大水灾多提供了5500万的索偿数额。



最后马国民再保险(MNRB-6459)在截止31-03-2012全年财政年获得9241万8000令吉盈利比去年的1亿2294万2000令吉减少了24.83%。踏入2012年才是马国民再保险(MNRB-6459)复苏的开始,希望未来马国民再保险(MNRB-6459)可以走出低迷.....

2012年3月14日星期三

未来种植潜力股-TH种植(THPlant,5112)

小郭今天将和大家分享一间种植公司。股票市场中拥有许多种植公司,在这么多公司之中。小弟所介绍的可能不会是最好,但还可以称得上不错的公司,也不卖关子了>>今天将会大家介绍的是TH种植(THPlant,5112)

为什么我会选上这间公司呢?等下再为大家分享..其实小郭还看中另一间种植公司的,那就是捷博集团(Cepat,8982)。在为大家说TH种植(THPlant,5112)之前。先为大家分享捷博集团(Cepat,8982)。其实小郭是捷博集团(Cepat,8982)的小股东,捷博集团(Cepat,8982)也拥有不错的基本面。在去年随收购了位于印尼面积5,290 公顷(13072 Acres)的可开发油棕地。加上捷博集团(Cepat,8982)本身拥有24,347Acres(9853公顷)。捷博集团(Cepat,8982)将拥有15143公顷的地库。捷博集团(Cepat,8982)本身是非常不错的公司,唯一值得注意的就是捷博集团(Cepat,8982)已经3年没有开发土地了。约有1986公顷的土地已经3年没有耕种,导致未成熟的油棕地只有区区的138公顷。收成&业绩将不会在未来1-3年内有高速成长。而这些未开发的油棕地和刚收购的油棕地何时开始种植希望在即将公布的年报&公司年会上可以得到答案,就燃放我们拭目以待...

先在就为大家说回TH种植(THPlant,5112)。TH种植(THPlant,5112)TH的意思相信大家都知道是Tabung Haji,也代表TH种植(THPlant,5112)是马来西亚4大基金之一Lembaga Tabung Haji的子公司。Lembaga Tabung Haji目前拥有TH种植(THPlant,5112)60.34%的股份。TH种植(THPlant,5112)在截止31/12/2010的财报上的地库数量共有39113公顷。地库遍布在马来西亚Pahang, Johor, Negeri Sembilan, Terengganu, Sabah and Sarawak州。依据刚公布的年度Fresh Fruits Bunches (FFB)平均产量将为22.39MT/Ha.

还看TH种植(THPlant,5112)其中22541是成熟区(占总地库的58%),而未成熟的土地共有14943公顷(占总地库的38%)。而且TH种植(THPlant,5112)已经连续几年又耕种新土地。依以上数据,未来产量将有稳定的成长。而且TH种植(THPlant,5112)也拥有5间的棕油提炼厂。

而且TH种植(THPlant,5112)刚在2011年底时已经完成收购两项收购。根据TH种植(THPlant,5112在去年11月公布的文告中可得知。TH种植(THPlant,5112)以7350万令吉收购了Hydroflow Sdn Bhd=70%的股权。根据所发表的文告指出,Hydroflow Sdn Bhd拥有位于Sarawak州5602公顷的种植地,当中693公顷经已开始种植。其余的4909是可种植的未开发地。

同时文告也指出,TH种植(THPlant,5112)也冲出马来西亚进军世界最大油棕出口地印尼Indonesia。以Rp46,211,960,000的价格收购了PT Persada Kencana Prima=93%的股权。换作马币(RM)大约1550万令吉。PT Persada Kencana Prima在印尼拥有庞大的14180公顷的未开发土地。这两项收购是内部融资..

文告指出TH种植(THPlant,5112)在这两项收购之前共有39371公顷的土地,加上涉及这两项收购中的土地,TH种植(THPlant,5112)的地库大幅度提升至59153公顷。种植公司的盈利将依据产量和其价格来支配。未来的盈利还需要看CPO的眼色。但油棕未来的价格还是看好..如果CPO能保持,将上越来越多的油棕迈入高峰期,将会提高TH种植(THPlant,5112)的盈利。

下面是取自公司2010年报当中的地库分布图&成熟区图。。这已是旧数据..在即将发布的年报当中,将会让大家更明白TH种植(THPlant,5112)的土地等等..


2011年12月26日星期一

国油石化(PCHEM-5183)<成长型的重量股,皇冠上的蓝宝石>

今天我想和大家说说国油石化(PCHEM-5183),一间目前市值高达RM496亿的公司,屈居在马银行(MAYBANK-1155),森那美(SIME-4197)和联昌集团(CIMB-1023)后面,排行第4。或许你会说,还值得投资吗?可能市值已饱满,但小弟反而认为国油石化(PCHEM-5183)还是属于一间成长型公司,并看好市值会超越森那美(SIME-4197)。

可能你会觉得很可笑,所以我们先看回国油石化(PCHEM-5183)的业务,国油石化(PCHEM-5183)的业务会有很多化学名称,可能很多连你我都不明白,所以我就省略说说国油石化(PCHEM-5183)高排名的产品,甲醇(Methanol)的产量就排全球第四大,其他如尿素(Urea)在东南亚排第3,烯烃(Olefins)第4,聚烯烃(Polyolefin)排第7。

而且国油石化(PCHEM-5183)的总裁兼首席执行员阿都哈比(Dr Abd Hapiz Bin Abdullah)表示,国油石化(PCHEM-5183)的未来不会只局限为马来西亚&东南亚,更放眼能够进军亚洲太平洋,并定亚洲太平洋地为国油石化(PCHEM-5183)未来成长的策略发展据点,目前对化学产品需求越来越高的这片土地,尤其是中国&印度,将是未来主导全球化学产品市场。

坐拥RM89亿现金的国油石化(PCHEM-5183),也打算以选择性的方式在市场寻求良好的收购对象。但目前仍然没有适合的收购对象,国油石化(PCHEM-5183)就曾经在2009年以6亿6千万美元向陶氏化學(Dow Chemical)收购Optimal集团100%股權,去年也以3亿6千300万美元向英国石油收购大马乙烯及聚乙烯私人有限公司15%及60%股权。同时也以内部提升,目前预料会耗资15亿美元在实必丹兴建化肥厂预料会在2015年建竣并投入作业,每年能生生产120万公吨的尿素(Urea),有望推高目前在东南亚的14%佔有率。国油石化(PCHEM-5183)的综合性生产设备,从原料、物流、生产、存货和港口设备都设立在同一个生产基地-格底(Kertih)乃是国油石化(PCHEM-5183)的一大优势,从时间、成本和效率上均占尽优势。

目前国油石化(PCHEM-5183)旗下拥有22间子公司,乃是为了去年的上市而组合的。国油石化(PCHEM-5183)的总裁兼首席执行员阿都哈比(Dr Abd Hapiz Bin Abdullah)表示目前子公司仍在磨合当中,同时他也积极整合旗下的化学公司为一体,希望通过整合以达到最高的效益。未来将以扩展产品,扩展产能和策略性收购活动,该国油石化(PCHEM-5183)定下的4大策略元素,也是国油石化(PCHEM-5183)未来业务成长的主要方向。





而且国油石化(PCHEM-5183)还拥有许多正在拓展的业务都无法一一详解,虽然拥有高市值,高营业额的国油石化(PCHEM-5183),但目前其营业额却只占了母公司国家石油(Petronas)营业额的6%而已,未来国油石化(PCHEM-5183)将有望通过提升,扩展,收购来提高自己对母公司国家石油(Petronas)的盈利贡献,并放眼成为国家石油(Petronas)皇冠上面的一颗蓝宝石。

目前以更换财政年的国油石化(PCHEM-5183)在目前难以以营业额,盈利来比较往年,但国油石化(PCHEM-5183)有望以RM30亿至RM33亿的全年净盈利来结束现财政年,并有望在来年超越在来年以RM40亿以上或更多的净利超越联昌集团(CIMB-1023),甚至挑战森那美(SIME-4197)成为马银行(MAYBANK-1155)身后的净利王,但以国油石化(PCHEM-5183)目前的趋势,超越森那美(SIME-4197)是迟早的事,只是时间多寡的问题。。

2011年11月20日星期日

小郭仙股王头炮=仙股王(1)-星光资源(SKPRES-7155)


小郭介绍了这么多股,似乎从来没有介绍过仙股,小郭这次就来介绍一次仙股。这股就是星光资源(SKPRES-7155)或许很多人都对星光资源(SKPRES-7155)不熟悉,这是因为星光资源(SKPRES-7155)是一间低调的仙股,并没有庞大的成交量炒作。

星光资源(SKPRES-7155)是一间制造Plastic模型制造公司,目前为多家国外大企业制造其产品的Plastic框架,公司客户包括。制造的层面覆盖了电视机,Projector的Plastic外壳,电脑键盘&滑鼠&一些其他产品的外壳。

或许你会认为制造这些产品会赚钱吗,答案已从他的盈利上面得到了肯定,星光资源(SKPRES-7155)一直都保持着盈利增长,在截止31-03-2011财政年的全年营业额达到了2亿4320万1000令吉,比往年同期的1亿9975万2000令吉增加了21.75%,盈利更从去年的1247万9000令吉狂增了110%至2620万4000令吉。而去年公司也破天荒地分发了高达每股2仙的股息,如果以目前的闭市价每股RM0.275来计算,周息率高达7.28%,虽然不清楚即将来临的星光资源(SKPRES-7155)会否保持着去年的同样派息率,但星光资源(SKPRES-7155)是肯定有派息,只是不懂多少。而且星光资源(SKPRES-7155)每次的派息都是无须扣TAX25%。



星光资源(SKPRES-7155)目前唯一的担忧是成本的增加&如果一旦经济衰退会否对产品的需求造成影响,但星光资源(SKPRES-7155)目前的现金足以应付未来可能发生的任何一件事,而且星光资源(SKPRES-7155)也是一间低债务的公司。

而星光资源(SKPRES-7155)目前是由老板Dato' Gan Kim Huat所拥有,而Dato' Gan Kim Huat也多次对星光资源(SKPRES-7155)进行了股权增持,目前已经拥有了73.82%。足以看出其老板也对星光资源(SKPRES-7155)的前景看好。