2011年12月26日星期一

国油石化(PCHEM-5183)<成长型的重量股,皇冠上的蓝宝石>

今天我想和大家说说国油石化(PCHEM-5183),一间目前市值高达RM496亿的公司,屈居在马银行(MAYBANK-1155),森那美(SIME-4197)和联昌集团(CIMB-1023)后面,排行第4。或许你会说,还值得投资吗?可能市值已饱满,但小弟反而认为国油石化(PCHEM-5183)还是属于一间成长型公司,并看好市值会超越森那美(SIME-4197)。

可能你会觉得很可笑,所以我们先看回国油石化(PCHEM-5183)的业务,国油石化(PCHEM-5183)的业务会有很多化学名称,可能很多连你我都不明白,所以我就省略说说国油石化(PCHEM-5183)高排名的产品,甲醇(Methanol)的产量就排全球第四大,其他如尿素(Urea)在东南亚排第3,烯烃(Olefins)第4,聚烯烃(Polyolefin)排第7。

而且国油石化(PCHEM-5183)的总裁兼首席执行员阿都哈比(Dr Abd Hapiz Bin Abdullah)表示,国油石化(PCHEM-5183)的未来不会只局限为马来西亚&东南亚,更放眼能够进军亚洲太平洋,并定亚洲太平洋地为国油石化(PCHEM-5183)未来成长的策略发展据点,目前对化学产品需求越来越高的这片土地,尤其是中国&印度,将是未来主导全球化学产品市场。

坐拥RM89亿现金的国油石化(PCHEM-5183),也打算以选择性的方式在市场寻求良好的收购对象。但目前仍然没有适合的收购对象,国油石化(PCHEM-5183)就曾经在2009年以6亿6千万美元向陶氏化學(Dow Chemical)收购Optimal集团100%股權,去年也以3亿6千300万美元向英国石油收购大马乙烯及聚乙烯私人有限公司15%及60%股权。同时也以内部提升,目前预料会耗资15亿美元在实必丹兴建化肥厂预料会在2015年建竣并投入作业,每年能生生产120万公吨的尿素(Urea),有望推高目前在东南亚的14%佔有率。国油石化(PCHEM-5183)的综合性生产设备,从原料、物流、生产、存货和港口设备都设立在同一个生产基地-格底(Kertih)乃是国油石化(PCHEM-5183)的一大优势,从时间、成本和效率上均占尽优势。

目前国油石化(PCHEM-5183)旗下拥有22间子公司,乃是为了去年的上市而组合的。国油石化(PCHEM-5183)的总裁兼首席执行员阿都哈比(Dr Abd Hapiz Bin Abdullah)表示目前子公司仍在磨合当中,同时他也积极整合旗下的化学公司为一体,希望通过整合以达到最高的效益。未来将以扩展产品,扩展产能和策略性收购活动,该国油石化(PCHEM-5183)定下的4大策略元素,也是国油石化(PCHEM-5183)未来业务成长的主要方向。





而且国油石化(PCHEM-5183)还拥有许多正在拓展的业务都无法一一详解,虽然拥有高市值,高营业额的国油石化(PCHEM-5183),但目前其营业额却只占了母公司国家石油(Petronas)营业额的6%而已,未来国油石化(PCHEM-5183)将有望通过提升,扩展,收购来提高自己对母公司国家石油(Petronas)的盈利贡献,并放眼成为国家石油(Petronas)皇冠上面的一颗蓝宝石。

目前以更换财政年的国油石化(PCHEM-5183)在目前难以以营业额,盈利来比较往年,但国油石化(PCHEM-5183)有望以RM30亿至RM33亿的全年净盈利来结束现财政年,并有望在来年超越在来年以RM40亿以上或更多的净利超越联昌集团(CIMB-1023),甚至挑战森那美(SIME-4197)成为马银行(MAYBANK-1155)身后的净利王,但以国油石化(PCHEM-5183)目前的趋势,超越森那美(SIME-4197)是迟早的事,只是时间多寡的问题。。

5 条评论:

cht 说...

謝謝分享

cht 说...

國油石化萬歲~~

Evankoay 说...

谢谢留言支持<^_^>

sohlisin 说...

支持 :D

HK 说...

Thanks for sharing, very informative