丹絨(TANJONG-2267)扩充电力业务&休闲业

丹絨(TANJONG-2267)并不满足于目前的业务分布,更计划在东南亚、中东,北非和南亚等地区扩充业务。而丹絨(TANJONG-2267)目前拥有13间发电厂。。

这13间发电厂的其中3间在马来西亚,其他的发电厂分布在孟加拉,巴基斯旦,斯里兰卡,埃及和阿拉伯联合酋长国。而电力业务就已经为丹絨(TANJONG-2267)贡献了75-80%营业额。而其余的就是博彩业务和休闲业。

而占丹絨(TANJONG-2267)大约20%营业额贡献的博彩业务,并不会被丹絨(TANJONG-2267)计划出售,但如果价钱不错的话也不排除将之出售。

而德国热带岛的业务营业额虽增长37%,但也需用面对访客在星期日外都非常少的问题,目前应该积极推广,以便可以让游客增加。目前也在等待已和丹絨(TANJONG-2267)签署建筑度假村发展合约的欧洲发展商取得融资。

一旦取得融资就可以开始兴建住宿,而原定计划中,首阶段将在2011年底完成。

丹絨(TANJONG-2267)

丹絨(TANJONG-2267)

丹絨(TANJONG-2267)未来依然积极扩展海外的电力资产,而且博彩业务被看好,丹絨(TANJONG-2267)依然是未来一只可以被受看好投资的股项之一。

而股价受到各种消息扶持住,比如丹絨(TANJONG-2267)会展开可以增加盈利的併购行动,而德国热带岛的业务有望转亏为盈,同时也计划和适合人选签署建筑度假村发展合约,以让对方可以自行融资和建筑,也希望能吸引更多的游客到访。

而根据丹絨(TANJONG-2267)管理层的说法,丹絨(TANJONG-2267)的发电量虽然在过去3年已经增加一倍至3951兆瓦,但丹絨(TANJONG-2267)仍然寻求海外併购以达到电力产业的成长。

而丹絨(TANJONG-2267)目前已在埃及、孟加拉、巴基斯坦、斯里兰卡和阿布达比等海外地区拥有发电厂。未来更放眼欧洲与澳洲。

而丹絨(TANJONG-2267)的独资子公司大马彩私人有限公司(Pan Malaysians Pools Sdn Bhd)简称DA MAI CAI大马彩在我国拥有24%的市场占有率,是我国3大业者之中占有率最低的,最高的是属于拥有多样化投注项目的成功多多(BJTOTO-1562)市场占有率40%,其次是万能企业则占36%。

丹絨(TANJONG-2267)首季盈利

丹絨(TANJONG-2267)首季盈利

丹絨(TANJONG-2267)虽然业务前景极好,但首季盈利仍然下跌,而丹絨(TANJONG-2267)的电力业务营业额按年增长21%,从5亿7200万令吉增加至6亿9300万令吉,而营运盈利也增加6500万令吉至2亿6500万令吉相等于33%。

而测字业务营业额从5亿2000万令吉增加至5亿3000万令吉,主要是多了兩个特别开彩。而派彩率64%降至63%,不过其盈利依然保持在6200万令吉左右的原因是賭金计算器开销走高。


丹絨(TANJONG-2267)的首季盈利为1亿9141万3000令吉,较前期的2亿零96万7000令吉下跌4.75%。

而营业额则从8亿零951万5000令吉,扬升20.91%至9亿7881万9000令吉

发电股首选-丹絨(TANJONG-2267)

发电股首选-丹絨(TANJONG-2267)

丹絨(TANJONG-2267)虽然在第4季的盈利下滑74.3%至4263万7000令吉,前期为1亿6589万7000令吉。但仍然无损丹絨(TANJONG-2267)未来的展望,前景一片看好。。

丹絨(TANJONG-2267)在去年也有几项出乎意料的再融资成本拨备,导致营业额增加的情况下,盈利仍然减少..

其中包括一些一次过撇账的项目,包括:
(1)8500万令吉的暴利税
(2)5900万令吉的业务发展成本(标购发电资产与终止在英国进行首次公开售股)
(3)在关闭Panglima发电工厂时所支付的4000万令吉维修费

而测字业务方面,特别开彩减少&派彩率增加也导致测字业务营运盈利下跌8%。但未来仍十分看好,派彩率终会减少

而热带岛的亏损进一步扩大,虽然因为兴建新景点让访人数与用户平均率较前年上升,但仍然亏损...游客到访人数按年增加20%至每日2280人次，而用户平均率由上年的29.4欧元晋7%至31.4欧元。而目前猪流感的爆发,将会影响其的访客人数...

丹絨(TANJONG-2267)

丹絨(TANJONG-2267)

丹絨(TANJONG-2267)的第四季的盈利下滑74.3%主要是因为埃及两座发电厂的贷款便利進行再融资,使成本增加1亿4100万令吉,博彩业务方面,赛馬业务蒙亏,万字业务也因为开彩日減少6天而造成盈利下跌。

而丹絨(TANJONG-2267)也建议派发每股37.50仙的终期股息,推高全年股息达到90仙。

丹絨(TANJONG-2267)的电力业务营业额按年增长47%至27亿令吉,但其盈利微扬2%至7亿9400万令吉,是因为因需要缴付8500万令吉的暴利稅。

而博彩业务的营运盈利达2亿3700万令吉,但其营业额却因为開彩日减少7天而下跌2%,但平均每日销售额增长2.5%。而派彩率为64.6%,前期为65.1%。

丹絨(TANJONG-2267)全年盈利

丹絨(TANJONG-2267)全年盈利

丹絨(TANJONG-2267)因为第四季的盈利下滑74.3%至4263万7000令吉,前期为1亿6589万7000令吉。造成全年淨利下跌5.13%至5亿4857万6000令吉。

前期为5亿7822万令吉,而全年营业额则从去年同期的7亿8619万6000令吉,上升34.51%至10亿5754万1000令吉。

丹絨(TANJONG,2267)首9個月業績

丹絨(TANJONG,2267)终于公布了首9個月業績。第三季業績表現惨淡，全因支付電力暴利稅5500万导致净利下跌44.5%至9712萬7000令吉。。但营业额则因为去年收购的发电厂贡献。让营业额增加42.55%至9億8651萬3000令吉。。

无论如何，现在tanjong的股价非常诱人，公司未来的前进也倍受看好。公司也建议派息17.5sen。使今年的派息达52.5sen。。。

丹絨(TANJONG,2267),金务大(GAMUDA,5398),实达(SPSETIA,8664)

丹絨淨利料走低

聯昌國際投行估計，即將在下週四公佈09財政年第三季業績表現的丹絨，其按季核心淨盈利料將有所走低，因為其Panglima發電廠的維修工作，以及暴利稅對該集團本季所帶來的衝擊，料達1700萬至1800萬令吉。
無論如何，其字票業務和Tropical Island的營運業務，帶來了不俗的營收，抵銷了以上的一些負面衝擊。

金務大賺幅或收縮

另一方面，料將在12月中公佈09財政年首季業績表現的金務大，也料受建築工程放緩和盈利賺幅收縮的影響，而將無法交出良好的業績表現。
亞歐美投資銀行分析員估計，其北部雙軌火車計劃在首季的工作料將減少。這項工程仍是該集團如今最大型的工程，佔了其08財政年第四季72%的建築營業額。此外，受首季的高原料成本影響下，其首季的建築盈利賺幅料將收縮。
該分析員減低了對該集團09財政年的盈利預測27%，並估計其全年盈利將收縮12%。其在越南殷楚發展計劃（Yenso Development）的基建工程，也展延至年杪才動工。他維持「守住」金務大的建議，目標價格為2令吉。

實達建築盈利表現料遜色

此外，將在下週三公佈08財政年第四季業績的實達建築，料也同樣無法帶來驚喜。艾芬投資銀行分析員估計，該集團的盈利表現料將稍微低於他們的預測，不過，仍可符合市場的預測。
其本季的盈利將計算入脫售羅集團25%股權，所帶來的2800萬令吉盈利，不過，其去年同期也同樣計入了一項達3000萬令吉的土地售賣的盈利。在其產業發展計劃的銷售料減少的影響下，該分析員估計其第四季的盈利料將走低。
儘管如此，在計算入其巴生谷的高賺幅發展計劃後，其本季的盈利賺幅或將增長至約18%-20%的水平。
他維持給予該股「減持」的建議，目標價格也調低至2.50令吉。

丹絨(TANJONG,2267)

Financial Highlights For 2nd Quarter Ending 31st July 2008

丹絨（TANJONG,2267,主板貿服組）首6個月淨利勁揚近46%，符合市場預期，當中海外發電臂膀貢獻顯著，德國休閒業務虧損改善和測字業務派彩率降低也記上一功。
儘管獨立發電廠的政策朝令夕改，讓本地發電業務蒙上風險，但分析員普遍看好丹絨下半年可交出更強盈利，此外，暴利稅付費模式改變，也降低對現金流和財務衝擊，預料丹絨將陸續派發高股息。
聯昌研究根據較低的繳稅額，上調丹絨2009年淨利3.2%至5億8540萬令吉，但維持2010至2011財政年的盈利預測維持。
僑豐研究看好全年淨利介於6億至6億1500萬令吉，但維持明年6億1240萬令吉的預測。
丹絨截至2008年7月31日止的首6個月，淨利挺漲45.87%至3億3765萬4000令吉；營業額也揚升32.68%至16億4980萬1000令吉。
聯昌研究指出，丹絨未來利好來自發電業務，包括海外併購、發電子公司中期內分拆上市，此外，當局修改暴利稅繳付模式，亦降低財務和現金流壓縮壓力。
分析員指出，若非受到一次過項目拖累，丹絨的首6個月淨利更亮眼，其中發電領域的一次過項目，就達5600萬令吉，分別為分拆發電業務開銷、1個月暴利稅額，及彭里瑪發電廠維修工程開銷。
電力業務仍是主要的動力，去年杪收購的Globaleg發電廠已全面貢獻，抵銷本地電力臂膀盈利降低衝擊；電力臂膀首6個月營運盈利，按年擴大17%至4億零770萬令吉。
僑豐研究估計，發電臂膀全年將有更多特別項目開銷，包括3000萬令吉的電廠維修費和4000萬令吉暴利稅，估計本地電力臂膀下半年貢獻仍低落。
派彩率下降
測字業務的派彩率從前期69%降至66%，推動博彩臂膀首6個月盈利，按年增近27%至1億2300萬令吉。然而，開彩日減少及零特別開彩，拖累首6個月營業額少20.7%。
聯昌研究根據通膨的負面效應，對測字業務全年展望謹慎，估計2009財政年營業額增長3%，對整體盈利幫助不大。
德國修閒業務虧損縮窄
德國休閒業務熱帶島嶼的虧損按年從2860萬改善至1550萬令吉，大馬研究看好2009財政年虧損可從5910萬令吉再降至2700萬令吉。
不過，丹絨股息誘人，董事部建議派發每股17.5仙的第二次中期股息，促使上半年派息增至35仙，約等於2.7%的週息率。
僑豐研究估計全年總股息可達每股1令吉4仙，大馬研究則估計95仙。